预警分析：全球金融市场表现 （2022年1月)

摘要：汇率方面，美国失业率进一步下降，带动美元指数攀升至97.2的高位，澳元、欧元、英镑、日元、印度卢比、墨西哥比索和俄罗斯卢布等货币兑美元汇率因此走弱。资本市场方面，1月各国股票市场走势出现分化。大宗商品方面，布伦特原油、天然气、铁矿石和煤炭等月度价格均出现大幅上涨。

一、全球汇率市场表现

（一）主要经济体

2021年3月以来，在财政刺激计划和量化宽松货币政策推动下，美国经济加速反弹，国内供需缺口推动短期通货膨胀承压，失业率指标持续好转，带动美元出现阶段性走强。2021年12月，伴随疫苗大规模接种，美国经济活动不断改善，通货膨胀率依然处于高位，CPI同比增速进一步上升至7.0%，显著高于美联储的2%的通货膨胀目标阈值。美联储宣布加速量化宽松货币政策退出机制并扩大缩债规模，将每月资产购买缩减规模由11月的150亿美元扩大至300亿美元，同时，12月美国新增非农就业人数19.9万人，失业率进一步下降至3.9%，就业表现持续好转，带动美元指数攀升至97.2的阶段高位。

随着美联储加快缩量宽松货币政策调整和美元指数走强，澳元、欧元、英镑和日元等货币兑美元汇率均相对走弱，贬值幅度分别为3.6%、1.8%、0.7%和0.2%。在发展中国家方面，受到美元指数走强影响，印度卢比、墨西哥比索和俄罗斯卢布兑美元汇率呈现贬值，贬值幅度分别为0.6%、1.1%和5.7%。随着巴西国内疫情得以控制，巴西货币委员会批准改善外汇规则的措施出台，巴西雷亚尔兑美元汇率出现升值，升值幅度为5.9%。

（二）贬值幅度较大经济体

2022年1月，赞比亚、土耳其、苏里南、乌克兰、利比里亚、瑞典、白俄罗斯和巴拉圭等国货币兑美元汇率贬值幅度超过3%。赞比亚方面，由于外界对赞比亚偿债能力的持续忧虑，赞比亚克瓦查兑美元汇率贬值7.3%。土耳其方面，受到国内严峻通货膨胀、近期土央行持续降息和总统埃尔多安下令驱逐西方国家驻土大使事件的影响，土耳其里拉兑美元汇率不断贬值。

乌克兰方面，在俄罗斯先后与美国、北约、欧安组织进行谈判无果后，俄罗斯与美国在乌克兰地区关系持续紧张，导致乌克兰格里夫纳兑美元汇率出现贬值。利比里亚方面，政府开展的“薪酬一体化”政策加剧了国内收入不平等现象，经济形势日益恶化，政府债务负担持续加剧，造成利比里亚元兑美元汇率贬值5.1%。

二、全球股票市场表现

（一）主要经济体

自2022年以来，随着疫苗上市推广加速，多数国家宽松货币政策和积极财政政策出现调整，全球流动性有所收紧，全球股票指数总体呈现震荡态势。1月各国股票市场走势出现分化，随着美联储加快缩量宽松货币政策调整和加息预期强化，美国道琼斯指数和纳斯达克指数分别下跌4.9%和12.7%，标普500指数上涨2.7%。英国、巴西、印度尼西亚和土耳其等国的股指分别上涨1.1%、7.5%、0.7%和4.6%。日本、德国、法国、印度、俄罗斯和墨西哥等国股指分别下跌了7.6%、2.7%、2.1%、1.0%、6.7%和4.0%。

（二）跌幅较大经济体

2022年1月，伊朗、越南、新西兰、哈萨克斯坦、保加利亚、墨西哥、葡萄牙、冰岛、爱尔兰和波兰等国相关股指出现3%以上幅度的下跌。

三、全球债券市场表现

2022年1月，受到各国财政刺激计划和世界经济数据回暖影响，全球通货膨胀预期持续强化，推动美国、英国、日本、德国、希腊、加拿大、墨西哥、俄罗斯和巴西等国长期国债收益率上升，其中加拿大3年期国债收益率上行81.7个基点至8.952%。美国失业率指标好转，通货膨胀率上行至7.0%的高位，美联储加速缩量宽松货币政策调整（Taper），带动美债10年期长端收益率上行至1.778%。

四、大宗商品市场表现

2022年1月，受全球经济持续反弹、经贸活动重启和疫苗在多国批准上市等利好因素影响，市场对于能源的消费预期持续上升，同时国际大宗商品期货市场投机力量加剧，地缘政治对能源价格造成显著影响，给石油、铁矿石和煤炭等大宗商品价格不断提供上涨动能，布伦特原油、天然气、铁矿石和煤炭月度价格均出现大幅上涨，分别上涨13.4%、21.5%、19.4%和33.1%。受到美元指数走强影响，黄金、银和铜价格出现回调，分别下降0.7%、1.6%和2.3%。