比特币持续大跌，散户集体缺席，机构独自掌控市场走向

{"UploadId":"v0da62g10003d91875qljhte2t121ju0","Duration":534.683,"SourceProvider":"readtt","ContentType":1,"Extra":{"audio_text":"最近加密市场出现了一波大跌啊，比特币的价格呢也是跌破了六万美元的关口。然后市场呢也发生了很多的变化，比如说资金流向的变化，散户的离场，以及机构博弈的加强等等，对，这些变化也让整个市场的风险大大增加了。今天这期节目，我们就来好好的聊一聊这些变化。没错，最近的市场确实变化很大，对，那我们就直接进入今天的讨论吧。我们第一个要聊的呢就是最近这一波加密市场大跌行情的情况，以及跟以往相比出现了哪些新的变化？这一轮比特币的下跌确实让很多人都感受到了市场的寒意啊，比特币价格一度跌破了六万美元，最低点到了五万九千零二十三美元，是自二零二四年十月份以来的最低水平。嗯，然后在这一轮下跌当中呢，整个加密市场在二十四小时内多头爆仓的金额就达到了八亿美元，大量的这种短线的投机者瞬间就被强制平仓了，所以整个市场的恐慌气氛其实是非常浓厚的。是啊，这样的跌幅确实让很多人都猝不及防，那跟以前的这种大跌相比，这次有什么不一样的地方吗？以前的话就是说，每当比特币快速下跌的时候。总会有很多这种散户进场抄底嘛，对，那市场的买单会比较多，所以下跌的势头也会被减缓甚至会带来一波小反弹。但是这一次，这种散户的抄底盘几乎完全消失了。没错，市场下跌的非常流畅，几乎没有什么抵抗，然后整个市场的主导权现在已经完全落到了华尔街的这些大型机构手里，所以很多这种老的玩家都在说，就是散户都去哪了，现在这个市场如果没有人接盘的话，这个下跌到底要跌到什么时候才是个头？确实，说到这个，那我们就来具体说一下这个资金流向的变化，AI 这个赛道这么火，到底是怎么把加密市场的资金给抽走的？其实这一轮比特币走弱，很重要的一个外部原因就是全球的流动资金出现了一个大搬家，对，大量本来可能会去加密货币的热钱现在都跑去了 AI 相关的科技板块。所以导致加密市场新的资金几乎枯竭了。原来是这样，就是说 AI 的这个吸金效应真的这么强吗？连加密货币的风头都被抢走了？对啊因为最近这两年人工智能这个产业就持续的爆发，你像英伟达，美光这些头部的芯片企业他们的业绩都是不断的超预期。所以跟 AI 算力，服务器，半导体相关的这些股票都走出了非常强的一个牛市行情。嗯，那不管是大的机构还是追求稳健的普通投资者，都把他们的资金配置到了美股的 AI 科技股上面。所以说散户的钱，包括那些投机客的钱，都去追 AI 的热点了，那加密市场肯定就很难有什么起色了。对以前大家可能股票行情不好的时候还会拿点闲钱去加密货币里面去博一把短线。但是现在因为 AI 这个热点一直都很火，大家的闲钱和投机资金都被吸过去了，嗯，那加密市场就几乎没有什么新钱进来。所以一旦有一些集中的抛售，那价格肯定就支撑不住了，稍微有一些卖盘就会导致价格快速的下跌，这就是为什么这次的下跌会这么猛。明白了，那我们再来说说美联储加息预期升温这个事，这对于加密市场到底有哪些具体的影响？最近美国的通胀数据和就业数据都很强劲，所以市场就越来越担心美联储可能会再次加息，然后全球美元的流动性收紧的预期也是越来越强烈。对，那当美元变得更强，市场利率上升的时候，大家就更愿意把钱放在现金或者美债这种低风险的资产上。所以像加密货币，大宗商品这种投机性比较强的资产就会被大家抛售。听起来好像是资金大规模的撤离，那这种情况是不是对加密市场打击挺大的？是的，而且之前一直是这个市场增量主力的比特币现货 ETF，最近也开始出现持续的大额净赎回。嗯，所以它从一个上涨的助推器变成了现在下跌的一个压力源。那机构资金不断的撤离，形成了持续的抛压，所以这个下跌的幅度就被进一步的拉大了。只要这个加息的预期没有消退，那整个加密市场就会一直处于这种偏空的氛围里面，就很难有一个真正的反转。确实是这样，紧接着我们要聊的就是散户大规模的退场，这个市场彻底的机构化了，那到底是什么原因让这么多散户都离开了这个市场？其实这一轮行情最明显的一个变化就是散户基本上都不见了，整个加密货币市场已经变成了一个华尔街的机构之间的博弈。嗯，那其实在早期的时候，比特币的价格波动主要是靠散户和一些民间的大户在推动，那那个时候市场一跌大家都觉得是抄底的好时机，就会有很多人进来。那现在这种抄底的热情好像完全看不到了啊。没错，因为经过这么多轮的牛熊转换，然后监管的收紧，以及这种大幅的震荡之后，很多普通的散户要么就是在高位套牢了，要么就是反复的爆仓之后，信心被磨没了，所以他们就彻底的离开了这个高风险的市场。对，现在你看到的场内的玩家基本上都是这种华尔街的投行，大型的量化基金，还有专业的资管公司。所以说现在这个市场就完全变成了机构和机构之间的对决了，那这种机构化会给市场带来哪些新的变化？机构的交易其实都是高度程序化和理性的，他们不会因为短期的大跌就冲动的去抄底，他们只会按照自己设定好的策略去止损，减仓或者做空。嗯，所以一旦这个价格跌破了某个关键的支撑位，你就会看到这些量化程序同时抛出大量的卖单，然后就会导致这种连锁反应，让价格加速下跌，而且中间几乎没有任何的缓冲。没有了散户的这种抄底盘，感觉这个市场的波动会更加难以预测了。是这样的，现在没有了这种所谓的抄底大军，那市场就完全变成了机构之间的一个博弈，那这种行情对于我们普通的投资者来说就更难去把握了，你很容易就抄底抄在半山腰，然后被新一轮的下跌给套住。确实是这样，那我们接下来要聊的就是这个市场的承接盘，以及后市的展望。嗯，现在这个行情下面，会有哪些资金愿意进来接盘呢？其实现在大家都在关注的是，到底会有哪些新的资金进场来承接这个卖盘，大致可以分成三类。第一类呢就是这种长线的大型机构，他们是真正的认可加密资产的长期投资价值的。嗯，所以他们会在这个市场大幅回调的时候，一点点的，分批的去布局。但是他们建仓的速度是非常慢的，所以他们很难在短期内去改变这个下跌的趋势。除了这种长线资金，是不是还有一些资金是等着市场回暖了才会进来？对，比如说比特币的现货 ETF，它的资金流向会受到市场的降息预期，以及大家的风险偏好的影响。嗯，如果说未来市场的情绪转暖了，ETF 重新出现资金的净流入，那这个时候可能会给市场带来比较明显的支撑。然后还有一类就是，当市场短期跌的太快的时候，会有一些技术性的反弹，但是这种反弹一般持续的时间都不长，它就是一个短暂的修复，并不是说趋势就此逆转了。所以说现在这个市场，没有什么新的资金愿意进来做这个接盘侠，那是不是意味着比特币很难走出一波大的反弹？没错，只要这个 AI 领域还在吸引大量的资金，然后美联储的这个紧缩的政策没有转向，散户还是在观望的话。嗯，那比特币大概率就会维持这种震荡偏弱的格局，很难在短期内有一个强劲的反转。好吧，咱们来进入今天最后一个话题啊，就是给普通投资者的一些直白的提醒。嗯，现在这个市场环境下，普通人炒币到底有哪些风险？在中国，虚拟货币相关的业务活动其实都是被明令禁止的，就包括代币的发行，还有这种交易炒作都是不允许的，对，而且虚拟货币是没有任何的价值支撑的，然后它的价格又非常容易被操控，你的资金和本金其实都是不受法律保护的，所以它的风险是非常非常高的。听起来好像普通人在这个市场里面其实是处于非常不利的地位。确实是这样，因为现在市场机构化越来越严重，那散户无论是在信息上，资金上还是交易工具上面，都是很难跟这些专业的机构去竞争的，嗯，所以如果没有一定的风险承受能力和专业的分析能力，只是单纯的看到价格跌了就去抄底，其实很容易就会被套住，对，所以大家还是最好远离这种高风险的投资，选择合法合规的理财方式会更稳妥一些。好吧，今天我们聊了很多关于比特币大跌背后的一些原因，包括机构化，资金流向的变化，以及散户现在面临的一些风险，希望大家听完之后能对这个市场有一个更清晰的认识。没错，那我们这期节目就到这里啦，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜拜拜。","tts_meta_addr":"https://tosv.byted.org/obj/tos-tingtoutiao/ai_podcast_meta/7656494580551991848_0.json","voice_type":"sami_ai_podcast"}}