7月7日三方重磅公告！11项举措全面升级内地香港金融互联互通

{"UploadId":"v03a62g10003d97clniljhtce22ks260","Duration":800.017,"SourceProvider":"readtt","ContentType":1,"Extra":{"audio_text":"今天的节目我们要聊一聊，最近这个内地和香港啊在金融合作上面。推出的十一项新的政策措施嗯，那这些措施呢其实涉及到债券市场，离岸人民币的流动性。黄金交易，还有金融基础设施的互联互通啊等等多个领域，那这些政策呢其实。不仅仅是会给两地的金融机构和投资者带来一些新的机遇啊，同时呢也会。进一步的巩固香港的国际金融中心的地位啊，推动人民币的国际化。没错没错，那这些变化其实是非常值得大家去关注的，对那我们就直接开始今天的讨论吧。好的我们先来看一下啊，这个三地的监管机构在七月七号发布的这十一项。深化内地和香港金融合作的这个措施啊，到底都有哪些关键的内容，然后会带来什么样的影响？就是这次发布的这个十一项措施呢，它其实是聚焦在。债券投资，离岸人民币的流动性。黄金交易，还有这个固定收益交易平台，这四个比较关键的领域。那同步落地的这些政策呢其实。大幅的提升了我们这个金融基础设施的互联互通的水平啊。包括比如说债券通的额度的提升啊，然后这个离岸人民币的资金池的扩容等等，那这些东西呢都会。长期的持续的利好，两地的金融机构，投资市场，还有包括这个贵金属的行业。那这次出台的这个政策里面，最核心的三条举措到底是什么啊，然后这三条举措分别会对。债券市场，离岸人民币的流动性和黄金市场，带来哪些深远的影响？这三项政策呢，第一个就是债券通的南向通，它的年度净投资额度。由原来的五千亿元人民币，上调到了八千亿元人民币，幅度是百分之六十。同时呢他的这个投资的范围啊和便利性也大大提升了啊，就是内地的机构可以。更自由的去配置香港以及澳门的这个债券市场啊，包括他可以用债券去做质押回购啊等等。那这些其实都是，大大刺激了我们这个跨境的债券投资的活跃程度。额度提升确实很给力啊，对那其他两个核心政策是什么呢？第二个政策呢是，离岸人民币的流动性的支持啊，他的这个额度提升到了五千亿元。同时呢他还引入了这个七天的流动资金的投标机制。那这个其实就相当于给香港这个全球最大的离岸人民币市场啊上了一个保险。就是他的这个市场的稳定性和这个利率的定价都会更上一个台阶。第三个呢是，香港的黄金中央清算系统的上线啊，他是跟上海黄金交易所直接连通的。那这个就打通了两地之间的这个实物黄金的流转。所以就是会降低整个产业链的成本啊，同时也会提升我们中国在国际黄金市场的话语权。除了这三大核心政策之外，其他的八项配套措施主要是聚焦在哪些方面？剩下的这八项呢其实是，覆盖了很多方面啊，比如说固定收益的电子交易平台的建设。然后这个互换通的机制的完善啊，还有这个离岸人民币的国债期货的推出啊。以及这个跨境的双边货币的交易安排啊，还有就是银行业的这个人民币的推广指引等等。就是他其实是一个非常，全方位的一个举措啊，就把我们的这个货币市场。债券市场，贵金属市场，以及衍生品市场啊全部都串起来了，形成了一个非常完整的互联互通的体系。哎那说到这个，我想问一下这十一项政策协同发力啊，会给债券市场带来哪些具体的变化？就是这一轮的这个政策呢，他其实是双向的，优化了我们的这个债券市场的通道啊。就是一方面啊境外的资金可以更方便的进来啊长期的配置我们中国的债券。另一方面呢就是，内地的机构也可以更灵活的去布局海外的资产。这样的话是不是就解决了，很多机构之前比较头疼的资金的效率和流动性的问题？对没错，比如说南向通的这个扩容啊，加上他的这个回购的机制啊就使得。机构可以，随时把债券变成现金啊去使用啊，就不用再去傻傻的等这个债券到期啊。然后包括北向通的这个结算的延长啊也让，海外的这些机构可以。跨越时区来操作啊就非常方便，尤其是他还允许你用债券来作为保证金啊就大大降低了。你的这个资金的占用的压力啊所以就会吸引更多的这种全球的长线资金进来配置我们的。人民币的国债还有政策性金融债。了解了，那在离岸人民币的生态系统和国际化的进程上面，最近的这一系列的政策又带来了哪些显著的推动呢？这一次啊我们把这个离岸人民币的流动性的额度提升到了五千亿元啊。那这个其实就为香港这个市场啊提供了一个非常强大的流动性的后盾啊，就是无论是企业的跨境结算。还是机构发行人民币的债券啊或者说金融机构本身的资金的周转啊。他都可以确保有充足的人民币的供应啊，那这样的话整个市场的信心其实是可以得到极大的提振的。确实是这样，那除了这个流动性的支持之外还有哪些具体的举措呢？除了这个额度的提升之外呢其实还有就是我们，推动了离岸人民币和印尼盾的直接交易。然后还有就是出台了这个银行业的人民币推广的指引啊，那这些其实都是。大大扩展了人民币在东南亚的使用的范围啊然后也鼓励了更多的商户和企业去用人民币来做结算。再有就是我们在八月还会推出这个五年期的离岸人民币国债期货。那这个其实是给全球的人民币的债券的持有者一个非常重要的风险对冲的工具啊。所以它是整个完善了离岸人民币的衍生品的体系啊，然后也进一步的巩固了香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位。OK那，香港和上海的黄金市场，通过这个中央清算系统的对接啊，会给整个贵金属的产业链和市场带来哪些实质性的好处呢？这个系统上线之后呢最直接的变化就是，实物黄金可以在沪港两地之间自由的流转了。那对于这个开采的加工的贸易的和投资的企业来讲的话。都是全链条的受益啊就他的这个，原来繁琐的转运和清算的流程就变得简单了。然后成本也会明显的下降。听起来确实是效率提升非常明显啊，那在交易安全和市场影响方面呢？因为统一的清算啊，所以他的交割啊都是更加标准的，那他的对手方的风险也会降低。同时呢仓储和物流也因为这个仓库的资源共享也会节省很多。就长期来看的话就是。沪港两地的这种深度的联动啊会吸引更多的国际的贵金属的机构进来啊，那也会显著的提升我们中国在全球黄金市场的这个定价的影响力。明白了，那这个金融基础设施的一体化啊，会给粤港澳大湾区的这个金融市场和金融机构带来哪些新的气象呢？现在就是两地合力在打造一个新一代的固定收益的电子交易平台。然后这个平台呢把债券外汇。货币衍生品，这些分散的交易渠道全部都整合在了一起啊。那银行券商，资管公司啊这些机构以后就可以在一个系统里面。就把所有的这些业务都做完啊就不用再去，频繁的切换不同的系统了啊，这就大大减少了他们的操作成本。这样的话确实是让机构省心不少啊，那区域之间的这个市场的联系呢是不是也会变得更加紧密了？是啊这个债券通扩展到了澳门的债市啊，就是整个粤港澳的这个固收市场就真正的连起来了。然后大湾区的金融一体化就会进入到一个新的阶段。那从长远来看的话就是这个统一的高效的基础设施啊会不断的增强香港的这个。国际金融中心的吸引力啊然后会有更多的全球的金融机构来这里布局。然后我们接下来要探讨的就是啊这些政策落地之后啊，不同的市场主体到底能够得到哪些实际的好处啊，首先咱们来看一下啊。内地的这些投资机构啊，比如说银行，保险，基金，理财公司啊他们会有哪些新的机会？这个南向通的额度提升到了八千亿之后啊。像理财资金保险资金这种大体量的资金啊就可以更自由的出海去配置资产了啊。然后可投资的这个品种里面又新增了港元债啊还有一些离岸的资管产品啊。就他们可以做的配置就比以前丰富多了啊。再加上这个债券质押回购的这个新的规则啊。就他们可以盘活这些离岸的债券啊就资金就不会说被死锁在里面啊就大大提高了资金的使用效率。那香港的本地的银行和券商啊，还有其他的金融机构，他们会迎来哪些新的业务机会呢？因为这个离岸人民币的这个流动性的池子加大了啊。所以市场上的人民币的供应就更充足了啊那银行就可以更放心的去做。跨境结算啊，人民币的存贷款啊这些业务啊。然后再加上这个黄金清算系统和新的这个固收平台的上线啊。就会有更多的贵金属的交易和债券的交易的机会啊那，金融机构的收入来源也就更多元化了。哎那对于这个做外贸的企业啊，或者说是经常要做跨境生意的这些人来讲呢，这些政策调整到底意味着什么呢？现在离岸人民币的流动性这么充裕啊，那跨境人民币结算的时候汇率就会更稳定啊。然后再加上我们跟东南亚之间的这个双边本币的交易的落地啊。就企业可以直接用人民币来结算进出口贸易了啊就不需要再去换汇了啊那这样的话。不仅可以省掉一笔兑换的费用啊同时也可以降低汇率波动带来的风险。那这次政策调整之后啊黄金产业链上的企业和普通的黄金投资者会有哪些新的便利和好处呢？现在就是因为沪港两地的黄金的实物的流通更顺畅了啊。所以企业在这个跨境交割啊运输啊这些环节就会更简单了啊成本也会降低。统一的清算系统也会降低你交易违约的概率啊。无论是企业还是个人去做这个跨境的黄金的买卖啊都会更安全更方便。所以说这波政策对于咱们普通的投资者会有哪些直接和间接的影响呢？就是这些举措其实从中长期来看的话都是有利于人民币资产的。就海外的资金进来配置我们内地的债券会更顺畅啊。然后离岸人民币市场也会更稳定啊那人民币的汇率也会走的更平稳啊。同时呢这个黄金市场的互联互通啊也会让以后我们会有更多的合规的黄金的投资的渠道可以供大家去选择。然后我们接下来要聊的就是这些政策落地之后，会产生哪些长远的价值啊或者说。对于香港巩固国际金融中心的这个地位啊会有哪些战略意义啊包括对我们国家的金融市场的双向开放啊。会带来哪些影响？这一次的话就是，央行和香港的金管局以及证监会。他们三方联手推出这十一项举措啊其实核心的目的就是要。通过扩大制度的供给啊升级基础设施啊然后优化市场的规则呀。来让香港能够继续巩固全球离岸人民币枢纽啊国际债券交易中心和国际贵金属交易中心这三大国际金融中心的关键功能。哦那这么来看的话这套政策对于我们国家的金融市场的双向开放和国际竞争力。具体都有哪些推动呢？从国内的这个角度来看的话就是。一方面我们吸引了更多的境外的资金来配置我们内地的债券啊有利于我们国内的资本市场的长期的稳定。另一方面的话就是我们也有序的打开了。内地的机构去配置海外资产的这样的一个通道啊满足了我们国内的资管行业。对于多元投资的这样的一个需求。然后包括这个沪港黄金市场的这种联动啊也补上了我们大宗商品国际化的一块短板啊。整体提升了我们中国黄金产业在全球的竞争力。哎那从对外开放的角度来看呢这一轮的政策对于人民币的国际化。还有包括我们应对外部金融风险，有什么样的积极作用？这一轮的政策其实就是我们依托香港这个非常成熟的国际金融体系啊。把人民币的使用的范围啊扩展到了债券市场。贸易结算啊大宗商品交易等多个领域啊，那这样的话就是有序的推进了人民币的国际化。同时呢我们通过充足的离岸人民币的流动性的供给啊。也提升了我们应对全球金融市场波动的能力啊。就相当于我们筑起了一道跨境金融安全的屏障啊。明白了，那这些政策对于粤港澳大湾区的一体化，和实体经济的长远发展到底有什么用呢？这些政策其实特别注重的就是粤港澳大湾区的这个整体的发展啊，就是通过债券通把我们的市场直接连通到了澳门啊。然后沪港的黄金市场的这个互联互通啊以及我们不断的在优化的跨境的支付的渠道啊。就是让整个大湾区的金融市场啊真正的形成了一个网络啊，那这样的话。金融贸易产业啊都可以协同的成长啊，而且这不是一个短期的刺激啊这是一个分阶段不断的完善的一个制度创新啊。所以对两地的这个实体经济和金融市场都是一个持续的利好。对今天我们也是带大家一起梳理了一下。这十一项内地与香港的金融合作的新政策啊，然后也聊了聊这些政策给我们的投资。市场以及给我们的企业和个人都带来了哪些新的机会。好啦那今天的节目咱们就到这里啦，然后感谢大家的收听咱们下期再见，拜拜拜拜。","tts_meta_addr":"https://tosv.byted.org/obj/tos-tingtoutiao/ai_podcast_meta/7659963510251586057_0.json","voice_type":"sami_ai_podcast"}}