Visa牵手Apple Pay后，银联或将面临危机？

截至目前，首批支持绑定的8家银行已陆续开始宣传，包括中国工商银行、中国银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、平安银行与兴业银行。

消息表示，Visa和Apple公司正在与包括上海浦东发展银行、中国建设银行、中国民生银行、中国光大银行在内的更多银行合作，相关功能预计将在未来几个月内陆续上线。

值得一提的是，在Visa接入Apple Pay之际，万事达却蠢蠢欲动。

Visa接入Apple Pay背后，离不开国内卡组织龙头——银联的鼎力协助。而当外卡组织纷纷瞄准境内市场这块“大蛋糕”之际，银联或将面临市场份额切割的相关危机。

Visa此次牵手Apple Pay的突破性在于：其目前并未获得国内清算牌照，而是通过与银联合作，借助存量双标卡“借道”进入了Apple Pay的支付体系。

因此，未获牌的Visa存在载体的有限性：其完全依赖于历史遗留的、且不断到期的双标卡存量，无法实现大规模新增。

时光回转，2017年6月30日，中国人民银行发布《银行卡清算机构准入服务指南》，标志着中国银行卡清算市场对外资的开放进入实操阶段。彼时，多家外卡组织厉兵秣马，纷纷着手申请草案。

对比来看，Mastercard (万事达)、American Express (美国运通)均以成立合资公司的方式，双双拿下了中国清算牌照，前者与具有国资背景的网联合作，后者则与上市公司连连数字。

下表能够看出，万事达、美国运通目前均可依托获取的国内清算牌照来发行单标人民币卡，而尽管Visa已在2017年7月提交清算牌照申请，但近十年间却未出现审批下文。

这里不得不提到一个重要的时间背景——十年前的2016年底，央行明确叫停新增发行“双标卡”。

这意味着，国际卡组织不能再通过旧有的“双标卡”模式变相处理人民币交易，必须通过获得正式牌照，才能在中国市场独立开展人民币清算业务，而万事达和运通则在此“窗口期”果断启动并完成了合资公司的筹备与申请工作。

由于牌照尚未获批，Visa为了保持其品牌在中国市场的存在感以及继续服务持卡人，选择了与银联深化合作，推出“磁升芯”项目，说白了就是将存量银联-Visa双标磁条卡升级为芯片卡。

在这种商业模式之下，“磁升芯”卡片的境内交易依旧走中国银联网络清算，而Visa主要服务境外交易侧。也就是说，在清算牌照缺失的前提之下，与银联合作分成乃是Visa的权宜之计。

因此，Visa牵手Apple Pay的落地影响，主要聚焦在出境人群的跨境支付便利升级。从落地十余天后Visa、苹果跟各银行的通告来看，这类宣传都会强调，主要是让用户在境外的线下商户、线上网站或App中进行支付，专为出境旅客与留学生等群体设计。

而Visa主打的激励方向也在境外——推出了首绑优惠、交通场景优惠等权益，覆盖出境游和境外生活等场景。

在这种条件下，Visa与银联之所以能够达成友好合作，在于二者能在两个不同市场形成分庭抗礼之势——银联在境内、Visa在境外，二者共享持卡客群，但能够从不同的地域场景分别获益。

然而，若是二者在共享持卡客群的同时，还能从相同的地域场景展业获益，那么卡组织之间的利益平衡将就此被打破。

Visa接入Apple Pay，万事达却坐不住了。就在Visa与Apple Pay官宣前夕，市场便有“万事达上线也快了？”的消息流出。

在Visa接入Apple Pay的1月15日当天，万事达在公众号更是发布《一拍即Pay马上万事达》，不禁令市场浮想联翩。

需要强调的是，在清算领域已获牌的万事达与尚未获牌的Visa，未来接入Apple Pay的方式将会存在根本性差异。

无国内清算牌照的Visa，依赖与银联合作及存量双标卡，境内交易的本质是“借道”模式，走中国银联网络清算。

而已获牌照的万事达，依托“万事网联”具备独立清算资质，可发行独立的单标人民币卡，凭借“直连”模式即可直接接入Apple Pay的国内支付体系。

对比来看，接入Apple Pay的万事达卡将是全新的、纯粹的单标卡，卡面上无银联标识，可在境内和境外同时使用，这与Visa依托存量双标卡、仅限跨境的路径有本质不同，具有更广阔的应用潜力。

基于此，与Visa主要服务境外交易侧有所不同，万事达可凭借其独立清算牌照，构建起完整的人民币业务闭环，与银联将产生直接的市场竞争关系。

在发卡领域，万事达比Visa拥有更充分的自主权——可以联合银行发行丰富的、针对国内场景的单标人民币信用卡或借记卡，无需依赖银联；同时，亦可在国内铺设自己的商户受理网络，打造“境内走万事网联，境外走万事达全球网络”的无缝用户体验。

对于持卡用户而言，万事达单标卡若接入Apple Pay，将提供与银联卡并列的另一个完整、独立的移动支付选择，可能带来差异化的权益和费率。而Visa双标卡在境内支付体验上与普通银联卡无异。

最后总结：

从竞争的本质来看，Visa、万事达等国际卡组织接入移动支付后，银联有望面临更加直接的市场竞争与份额切割。

当前Visa合作和未来万事达接入最直接的战场，将会是存量高端用户的跨境支付份额。

过去，持有双标卡的用户在境外使用实体卡时，银联和Visa/万事达共享交易。现在通过Apple Pay移动支付，体验更优，会促使这部分交易更稳定地流向国际卡组织网络，这将会促使银联国际业务收入直面挑战。

而对于未来新用户，万事达等完全可以依托清算资质发行更吸引用户的单标卡。银行在推广时，可能会将“万事达单标卡+Apple Pay”作为更纯粹、权益更佳的跨境支付解决方案来营销，从而影响用户的办卡选择和品牌认知。

可以预见的是，国内卡组织市场格局，有望从银联“一家独大”转向“境内多品牌竞争，境外双向渗透”的复杂竞合状态。