伊朗手握6800万桶急于脱手，中印日韩为何都不当接盘侠？

{"UploadId":"v0da62g10003d8u7jdaljht2u1vdb6i0","Duration":570.971,"SourceProvider":"readtt","ContentType":1,"Extra":{"audio_text":"今天的播客要说的是最近美国暂时放宽了对伊朗的原油制裁。对，这让伊朗可以在短时间内多出口一些石油。但是呢，因为市场和一些政治上的不确定因素，所以伊朗石油出口的长期前景还是不太明朗。是的，那我们就开始吧，直接进入今天的话题。咱们先来聊一聊，美国最近对伊朗的石油相关的制裁的豁免，到底是怎么回事，都有哪些比较关键的变化？呃，美国财政部在六月二十三号的时候，宣布了一个六十天的一般许可。这个许可是自二零一八年美国重启对伊朗制裁以来，最大的一次放宽。就是伊朗的原油，石化产品的生产，交付和销售。都暂时不再受美国的制裁。然后伊朗也可以用美元来进行结算，同时，还有一百二十亿美元的海外资产会被解冻。哎，那在制裁豁免的情况下，伊朗为什么还要这么着急的去卖油呢？其实是因为，伊朗现在海上漂着大约六千八百万桶的原油和凝析油。而且其中有百分之八十，都还没有找到买家，天呐，那这些原油每天都要付仓储费的。所以对于德黑兰当局来说，他们现在急需外汇，就很想趁着这个豁免的窗口。赶紧把库存清一清，然后也想趁机拓展一些新的客户，减少对单一市场的依赖。原来是这样啊，那我们再来看下亚洲的这些买家，在伊朗石油制裁放宽的情况下，他们的态度是怎么样的？亚洲的这些主要买家其实反应都非常冷淡。因为，大家的库存都很充足，霍尔木兹海峡被封锁的时候，很多买家都已经提前找好替代货源了。对，比如说，印度的炼厂，已经把八月到港的原油都安排的明明白白了。然后整个亚洲，在五月份的原油进口量，就已经回升到了每天两千二百一十八万桶。哦，所以说，现在整个亚洲地区的原油供应还是挺充足的，对，那这种情况是不是也影响到了市场的结构？没错没错，就是迪拜原油和阿布扎比的Murban原油，都出现了正向期差。也就是近月的价格比远月要低，这是一个很明显的供过于求的信号。那买家现在就是很观望，也不想去冒这个险，万一美国的政策又变了怎么办？说得对，那我们再说说，在制裁之下，伊朗的石油出口，在融资啊，结算啊，运输啊，这些环节到底遇到了哪些具体的难题？然后中国又是怎么找到突破口的？虽然说美国暂时放宽了一些限制，但是，欧盟和英国的制裁其实还在。所以，融资和保险这一块，就还是非常的麻烦，油轮靠港也不容易。然后全球的结算系统，还是把伊朗的金融机构排除在外的。所以银行都不敢去碰，生怕踩到美国的红线。听起来，整个出口的流程几乎每一步都卡脖子，对，那有没有什么具体的案例能说明这些困难？有啊，二零二六年的四月份，就有一艘油轮，载着六十万桶伊朗原油。就因为支付的条款谈不拢。最后没有办法，只能开到中国的山东去卸货。不过中国这边也想出了办法，就是建立了自己的独立闭环的结算体系。从二零二六年的一月份开始，伊朗出口到中国的原油，就全部都用人民币来结算。那到了三月底的时候，中东对中国的石油贸易中，人民币的结算比例已经达到了百分之四十一。好的，那我们继续下一个话题，就是说，在制裁豁免的情况之下，伊朗的原油出口到底能提升到一个什么样的程度？然后市场的反应又是怎么样的？目前来看的话，中国是大幅增加了从伊朗的原油进口。根据Kpler的数据，六月份，中国从伊朗进口原油的日均量，从五月份的一百万桶，涨到了一百四十六万桶。然后前三周甚至还一度突破了一百八十万桶。但是呢，中国的炼油厂因为利润压缩，成品油价差不好，所以采购的节奏也放慢了。看来就算有了这个豁免，伊朗要想把库存降下来也不是一件容易的事情啊。对啊，因为，伊朗现在有六千八百桶的库存要在六十天内清掉。那他每天就要卖一百一十三万桶。但是他五月份的出口量，就只有日均二十六万桶，是近六年的最低点。所以专家就说，就算伊朗在未来一两个月内，把出口提升到每天一百到一百三十万桶。但是，这也只是临时的，除非制裁被永久性的解除。不然的话，炼油厂是不会签长期合同的。所以，库存压力还是很难得到根本的缓解。确实，那我们来了解一下美伊这次达成的这个六十天的豁免协议。它背后的谈判的过程，还有双方的核心分歧到底是什么？这个豁免协议其实，是美伊在瑞士的比尔根山，举行了首轮高级别会谈。然后由巴基斯坦从中斡旋。最终就这六十天的行动路线图达成了一致。但是呢，美国和伊朗，对于这个协议的公开说法是完全不一样的。感觉这个路线图的内容好像成了一个罗生门了。没错，美国的财长说，这个就是一个谈判的框架。然后副总统万斯还说，伊朗同意让国际原子能机构的核查人员马上返回，是永久去核化的第一步。但是伊朗这边的外交部发言人马上就反驳了，说伊朗没有做出任何新的承诺。然后伊朗还说，只有在美方先兑现停火，解除海上封锁，解冻资产，和发布石油制裁豁免之后，才会开启核问题的谈判。所以，双方其实对于这一系列措施的顺序和逻辑，是完全南辕北辙的。好的，那以色列和伊朗国内的强硬派，对于这个临时的协议，他们到底是一个什么样的态度？他们的这些反应，又给美伊之间的谈判，带来了哪些新的变数？以色列的总理，国防部长，和国防军的总参谋长，他们三个人发表了一个联合声明。说，以色列国防军在黎巴嫩南部设立安全区的行动是不会受限的。然后国家安全部长本格维尔更是直接说，要不断的轰炸伊朗。那这些其实都是和，美伊谅解备忘录里面，要求立即永久停火的条款是直接冲突的。等于说，以色列完全不买账嘛。看来以色列是在用实际行动，来反对美伊之间的缓和，那伊朗国内呢？伊朗国内的强硬派也是掀起了很大的反对声浪，他们就是担心，政府在核问题上面的让步太大，换来的却只是暂时的，有限的制裁放松。他们很怕美国随时会反悔，那这样的话，伊朗就亏大了。那这种内部的压力也会让，伊朗的谈判团队，更加的谨慎。然后外部，又要面对以色列这种军事上的威胁。所以，整个谈判的变数肯定是大大增加了。OK，然后我们要关注的是，这个制裁豁免和伊朗核协议的不确定性，对油市和全球的供应格局带来的影响。大家都知道，最近油价出现了大幅波动，那华尔街的各大投行是怎么判断未来油价走势的？他们的判断背后有哪些关键的假设？在豁免公布当天，纽约商品交易所，八月交货的轻质原油期货价格，就下跌了百分之二点六二，收于每桶七十三点八六美元。然后布伦特原油期货价格，也下跌了百分之三点三，收于每桶七十七点九零美元。原来市场的反应这么剧烈啊，那各大投行的观点是不是也变得更谨慎了？高盛已经把二零二六年四季度的布伦特原油价格预期，降到了每桶八十美元。然后摩根士丹利也是看八十美元。花旗甚至预计，三季度会跌到七十五美元，四季度会跌到七十美元。但是，所有的这些预测都是建立在，伊朗石油能够顺利进入市场的基础上的。如果说，六十天后，豁免没有延续，那这些预测就全都不作数了。说得对，那这六十天的豁免期内，有哪些不确定因素可能会让协议无法达成？然后对伊朗的石油出口，和全球的供应格局，又会产生哪些具体的影响？其实现在大家普遍都认为，美国和伊朗都承受不起谈判破裂的后果。但是，中国国际问题研究院的李子昕就提醒说，这六十天的路线图，依然存在很高的落空风险。听上去，这背后的变数还真不少。是的，比如说，伊朗会不会在这六十天内，赶紧找到新的买家？美国会不会因为伊朗在核问题上面的配合，而把临时的豁免变成永久性的解除？伊朗会不会在黎巴嫩问题上面让步？然后以色列又会不会假装配合？就这些，每一步都有可能出岔子。一旦谈崩了，那这六千八百万桶原油就没办法顺利进入市场，油价肯定会再坐一次过山车。总的来说呢，这期播客，我们围绕着美国对伊朗石油制裁的暂时松动。聊了聊背后的种种博弈，然后也聊了聊，为什么伊朗想要靠这六十天来改变自己的石油出口困境，其实没那么容易。没错，那今天的节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜拜拜。","tts_meta_addr":"https://tosv.byted.org/obj/tos-tingtoutiao/ai_podcast_meta/7654873540830708239_0.json","voice_type":"sami_ai_podcast"}}